Sự đứt gãy nguồn cung từ Iran do xung đột quân sự đang tái định hình dòng chảy thương mại Urea toàn cầu. Tìm hiểu cách DPM và DCM tận dụng cơ hội để bứt phá.
Khi Iran đóng cửa các tuyến xuất khẩu chính, thị trường Urea rơi vào tình trạng hoảng loạn mua (Panic buying). Biểu đồ dưới đây minh họa sự tương quan giữa các mốc thời gian xung đột và phản ứng của giá Urea thế giới.
Iran đóng góp 10-12% xuất khẩu Urea toàn cầu. Sự thiếu hụt này đẩy mức tồn kho tại các kho cảng lớn xuống mức thấp kỷ lục trong 5 năm.
Đứng trước biến cố lớn, mỗi doanh nghiệp có những thế mạnh và rủi ro khác nhau trong chuỗi giá trị.
Ấn Độ là khách hàng lớn nhất của Iran. Khi nguồn cung Iran bị cắt, Ấn Độ sẽ tìm đến Đông Nam Á. DCM với vị trí địa lý thuận lợi tại cảng biển miền Tây có lợi thế lớn trong việc điều hướng tàu hàng sang thị trường này.
DPM sở hữu lợi thế về giá khí đầu vào ổn định hơn từ các mỏ khí nội địa. Khi giá bán Urea thế giới tăng 100%, nhưng giá khí chỉ tăng 15-20%, biên lợi nhuận gộp dự báo sẽ đạt mức lịch sử trên 40%.
Xung đột tại Trung Đông đẩy giá dầu Brent vượt $110/thùng. Do giá khí của PVN cung cấp cho DPM/DCM tính theo công thức % giá dầu FO/Brent, chi phí sản xuất sẽ gia tăng đáng kể trong Q3-Q4/2026.
Cước tàu Bulk carrier tăng 300% do các hãng vận tải phải thay đổi lộ trình tránh vùng chiến sự. Điều này làm giảm đáng kể khả năng cạnh tranh về giá của hàng Việt Nam tại các thị trường xa xôi như Brazil hay Châu Âu.
Chúng tôi đang tìm kiếm các cộng tác viên nghiên cứu thị trường năng lượng và phân bón. Hãy gửi bài phân tích của bạn hoặc yêu cầu báo cáo chi tiết.